Valuación de la operación óptima aplicado en el sector hidroeléctrico

Ponente(s): Paola Shareny García Torres

En el presente trabajo, se ofrece un marco de opciones reales para un portafolio de estrategias admisibles, en un modelo de optimización aplicado a la hidroeléctrica, el cual, se considera un proceso estocástico flexible. Donde dicha flexibilidad se define como la diferencia entre la capacidad máxima de generación de energía y el plan de producción de energía programado para satisfacer la demanda y las ventas obligatorias de electricidad. Para realizar el modelo, se estima el valor de la flexibilidad con el modelo Black-Scholes: $ \[c = {S_0}N({d_1}) - X{e^{ - rt}}N({d_2})\]$ $ \[p = X{e^{ - rt}}N( - {d_2}) - {S_0}N( - {d_1})\]$ $ \[{d_1} = \frac{{\ln \frac{{{S_0}}}{X} + \frac{{r + {\sigma ^2}}}{2}T}}{{\sigma \sqrt T }}\]$ $ \[{d_2} = \frac{{\ln \frac{{{S_0}}}{X} + \frac{{r + {\sigma ^2}}}{2}T}}{{\sigma \sqrt T }} = {d_1} - \sigma \sqrt T \]$ Las variables que intervienen son la demanda, el tiempo y los costos de producción principalmente. Se utiliza una aplicación del lema de itô: $ \[{d_{fi}} = {\mu _{fi}}dt + {\sigma _{fi}}dz\]$