Modelo de equilibrio general dinámico y estocástico para una economía abierta con rigideces nominales

Ponente(s): Abigail Rodríguez Nava, Christopher Cernichiaro reyna Talia Sureina Rodríguez Camacho

Autores como Bajo y Díaz (2016), Andrle et al (2015), Hevia y Nicolini (2013), Alpanda (2010), Gupta y Kabundi (2010), Matheson (2010), Woodford (2007), etc. señalan al modelo de Gali y Monacelli (2005) como la versión canónica para una economía abierta. Por lo tanto, el objetivo de esta investigación es desarrollar analíticamente e interpretar los resultados principales de este marco teórico. Primero se describe como el hogar representativo maximiza la utilidad esperada sujeto a una restricción intertemporal, idéntica para cada periodo. El comportamiento maximizador de los agentes implica que demanden bienes de acuerdo a los precios relativos entre los bienes producidos domésticamente y los importados. Se muestra que deben verificarse dos condiciones de optimización, la intra-temporal que es la relación tradicional entre tasa marginal de sustitución y salarios; y la inter-temporal, de acuerdo a la cual la utilidad presente que sacrifican los hogares al adquirir un activo debe igualar a la utilidad esperada futura dada la probabilidad de que el activo sea pagadero. Posteriormente, se muestra que las empresas determinan precios en el sentido de Calvo (1983), esto es, con cierta probabilidad reciben señales de los mercados indicando que deben modificar sus precios. Las empresas que reciban estas señales establecerán nuevos precios en función de sus costos marginales, de los precios establecidos por los otros productores y del margen de ganancia o mark-up. Finalmente, introduciendo una especificación de política monetaria que determine la ruta temporal de la tasa de interés nominal, es posible establecer las rutas temporales de las variables reales.